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Immobilier résidentiel : des atouts séduisants

Visuel principal de l'article sur l'immobilier résidentiel
Article rédigé par Jonathan Eveno Associé - Administrateur des ventes jonathan-eveno-portrait

L’immobilier résidentiel a le vent en poupe. Les institutionnels se positionnent massivement sur ce marché devenu un substitut aux marchés obligataires pour les investisseurs soucieux de diversification.

Plus de 4,4 milliards d’euros ont été investis dans l’immobilier résidentiel au premier semestre 2021 par les investisseurs professionnels ! Un chiffre record, encore en hausse de 23% par rapport au premier semestre 2020, d’après les statistiques clés du marché de l’investissement résidentiel dressés par les équipes de JLL en septembre 2021. Les actifs résidentiels constituent un bon substitut aux marchés obligataires pour diversifier un portefeuille.

1. Le boom de l’immobilier résidentiel depuis 2020

Ces chiffres surviennent après une excellente année 2020 pour l’immobilier résidentiel. La crise sanitaire a en effet renforcé l’intérêt des grands investisseurs pour cette classe d’actifs qui sert leur stratégie de diversification. Avec 5,5 milliards d’euros d’investissements sur l’année, soit une augmentation de 41% par rapport à l’année précédente d’après les chiffres d’Immostat, on considère que l’actif « immobilier d’habitation » a surperformé. La commande de 40.000 logements neufs par la Caisse des Dépôts a contribué à ces excellents résultats.

2. Actifs gérés : le coliving est plébiscité

Au premier semestre 2021, avec 223 millions d’euros investis, les résidences gérées voient à nouveau leurs parts dans les choix d’investissements institutionnels diminuer. L’importe pénurie de programmes neufs qui perdure après la crise de la Covid-19 explique sans doute en partie ces chiffres.

Les résidences senior ont totalisé seulement 116 millions d’euros d’investissement, soit une baisse en volume de -59% en un an. Avec 39 millions d’euros, les résidences étudiantes (-60% en un an) sont également en perte de vitesse, effet conjoncturel logique qui devrait rapidement être renversé.

Au contraire, avec 68 millions d’euros d’investissements, les coliving sont plébiscités cette année (+227% en un an). Cette nouvelle classe d’actifs très recherchés par les investisseurs immobiliers répond aux besoins croissant de lien social des nouvelles générations et à leurs nouveaux usages en terme de mobilité. Preuve que la thématique a le vent en poupe, un OCPI grand public – COLIVIM a été créé pour les particuliers désireux d’investir dans ce marché via le statut de loueur en meublé non professionnel (LMNP).

3. Quel taux de rendement ?

Face aux marchés obligataires, le résidentiel européen affiche de solides performances. En particulier, la profondeur du marché résidentiel français et ses capacités de résilience séduisent. Le fait qu’il soit décorrélé des autres classes d’actifs, et donc moins sensible aux aléas macro-économiques, en fait un bel atout en situation de crise.

D’après les chiffres de JLL, si les taux de rendement prime sont restés stables au premier semestre 2021 sur le logement classique et le coliving, avec respectivement 2 et 4,30%, les taux de rendement prime des résidences étudiantes (4%) et des résidences senior (3,50%) ont subi une nouvelle compression.

Image secondaire de l'article sur l'immobilier résidentiel

4. Comment s’y retrouver ?

Maîtrisé depuis de nombreuses années mais désormais très à la mode, si les investisseurs institutionnels naviguent avec efficacité sur le marché de l’immobilier résidentiel, il peut parfois être plus compliqué de s’y retrouver pour un particulier.

En effet, acheter un bien immobilier est une action courante, il n’en est pas de même pour l’acquisition immobilière par un véhicule financier.

Il semble donc nécessaire de faire preuve d’une grande prudence en s’attachant les services d’un professionnel présentant le statut de conseiller en investissement financier (CIF).

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Édition Septembre 2021

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